一.油價重挫、多晶矽加速跌價？野村：完美風暴恐成形
短評:1.油價過去兩週出現重挫走勢，美國西德州中級(West Texas Intermediate)原油價格從9月底的高點93.54美元一口氣大跌至81.84美元、創逾兩年以來新低，跌勢相當驚人
2.，Guggenheim太陽能ETF (TAN.US)在9月重挫6.31%之後，10月迄今又大跌了16.75%。另外，太陽能電池模組製造商阿特斯(Canadian Solar)、太陽能矽晶圓與電池暨模組製造商晶科能源(Jinkosolar Holding Co., Ltd.)、太陽能廠SunEdison 10月迄今也分別重挫24.19%、26.19%、21.61%。
3.野村證券(Nomura Securities)分析師Nitin Kumar發表研究報告指出，太陽能已不再比天然氣便宜。
他指出，2014年2月份Henry Hub管道天然氣的價格從2012年4月份的1.95美元/mmbtu上升至6美元/mmbtu，進而迫使天然氣發電廠簽訂購電合約(Power Purchase Agreement, PPA)。相較之下，太陽能系統安裝成本則在同一時間內從3.5美元/W下降至2.5美元/W。也就是說，在加計30%的投資減稅優惠後，日照量較高的地區中，太陽能PPA的價格大概會與天然氣PPA相當。
二.更正：南韓央行降息1碼、平2010年歷史新低
短評:南韓不妙啦
| Phone首波拉貨潮結束，穩懋Q4轉淡
(103/10/15 11:18:09)
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MoneyDJ新聞 2014-10-15 11:18:08 記者 陳祈儒 報導
穩懋的上游業者、同時也是全球第二大磊晶廠全新（2455）的9月營收已較8月份滑落；全新今年自2月份開始也是連續7個月營收走揚。全新9月營收月減17.5%，營運步入淡季的跡象越發明顯，這是下游業者如Skyworks的代工廠宏捷科（8086）、Avago供應鏈穩懋的業績指標。 這些砷化鎵廠商最終的品牌商或是機種有所不同，例如Skyworks有供貨予蘋果手機，但是據悉Skyworks供給iPhone的PA主要是自製或委由穩懋，非蘋機種才給宏捷科代工。法人則指出，穩懋則間接供貨予iPhone，所以跟iPhone製造端拉貨潮時間點有正相關。 在iPhone拉貨潮暫告一段落，且客戶庫存水位不會積極升高之下，法人預估，穩懋的Q4營收較前一季應有10%以上的回檔。 穩懋前三大客戶Avago、Skyworks、Murata占整體營收比重約5~6成；穩懋第3季營收季增24.6%，優於法人預估的20%的季增率。旺季拉貨集中度高，因此預計第4季營收相對轉淡。 智慧手機產品當然不是只有iPhone，今年2G與3G中階智慧手機也是重要興起的主流；而許多中階與入門級的智慧手機的PA會採用矽原料製成的CMOS PA，主要著眼點是價格便宜。CMOS PA頻率傳輸效率不如砷化鎵材質PA，但是適合低階機種。法人認為，非4G LTE手機的功率放大器採用CMOS在2G/3G機會正在增加，將侵蝕原先以砷化鎵PA需求。
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短評:
1.穩懋的上游業者、同時也是全球第二大磊晶廠全新（2455）的9月營收已較8月份滑落；全新今年自2月份開始也是連續7個月營收走揚。全新9月營收月減17.5%，營運步入淡季的跡象越發明顯，這是下游業者如Skyworks的代工廠宏捷科（8086）、Avago供應鏈穩懋的業績指標。
2.例如Skyworks有供貨予蘋果手機，但是據悉Skyworks供給iPhone的PA主要是自製或委由穩懋，非蘋機種才給宏捷科代工。法人則指出，穩懋則間接供貨予iPhone，所以跟iPhone製造端拉貨潮時間點有正相關。
3.穩懋前三大客戶Avago、Skyworks、Murata占整體營收比重約5~6成；
4.智慧手機產品當然不是只有iPhone，今年2G與3G中階智慧手機也是重要興起的主流；而許多中階與入門級的智慧手機的PA會採用矽原料製成的CMOS PA，主要著眼點是價格便宜。CMOS PA頻率傳輸效率不如砷化鎵材質PA，但是適合低階機種。法人認為，非4G LTE手機的功率放大器採用CMOS在2G/3G機會正在增加，將侵蝕原先以砷化鎵PA需求。
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